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[股票杠杆条件]理想汽车IPO拟最高融资14.73亿美元 严控成本扮靓财报但订单持续性存疑

访客 配资公司 2020-08-02 18:32:59 28 0 [db:标签TAG]
原标题:理想汽车IPO拟最高融资14.73亿美元 严控成本扮靓财报但订单持续性存疑摘要【理想汽车IPO拟最高融资14.73亿美元 严控成本扮靓财报但订单持续性存疑】向美国证监会(SEC)提交IPO招股书不到半个月,理想汽车又进一步更新了招股文件。北京时间7月25日,理想汽车向SEC更新了招股说明书文件,宣布IPO股票公开发行规模为9500万股ADS,同时IPO承销商有1425万股ADS的超额认购权,发行价区间为8-10美元。  向美国证监会(SEC)提交IPO招股书不到半个月,理想汽车又进一步更新了招股文件。   北京时间7月25日,理想汽车向SEC更新了招股说明书文件,宣布IPO股票公开发行规模为9500万股ADS,同时IPO承销商有1425万股ADS的超额认购权,发行价区间为8-10美元。若承销商行使超额认购权,此次理想汽车IPO公开募集的资金将达到8.74亿-10.93亿美元。同时,更新后的招股书披露,理想汽车还将获得四位基石股东共计3.8亿美元的基石投资,加上基石投资后,理想汽车此次IPO融资金额总计将达12.54亿-14.73亿美元。   此前有消息显示,理想汽车将在北京时间7月31日晚间,正式以“LI”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。当经济观察网记者就此向理想汽车官方求证时,对方回复:“公司法务要求不能回应。”但从外界来看,该消息具有较高的可信度。   对理想汽车而言,的确存在“抢时间”上市的必要性。一位新造车企业高层对经济观察网分析称,可以从全球股市、中国车市、理想上市三个方面看理想汽车的IPO。从全球股市来看,美股市在处在一波上涨的牛市之中,以前压抑有多厉害现在反弹就有多凶猛;而中国车市中,各个地方促进新能源汽车消费政策正在全国落地实施,会进一步推动头部造车新势力更上一层楼;因此,理想上市在这种环境下IPO可以方便融资,在牛市中充分体现公司的市值,并有利于早期投资人在这轮牛市中快速获利退出。   但理想汽车同样也面临着挑战。上述人士表示,理想汽车在过去半年的市场表现是否可以持续至关重要,如果不能保持上半年的市场表现,反而会给后续经营带来更大压力。   订单量面临变数   早在理想汽车7月11日向SEC提交的招股说明书中,就已能窥见其上市面临的风险。理想汽车在招股说明书中用了53页、占整个招股说明书20%以上的篇幅,向外界披露自己所自己面临的风险,包括与工商业有关、与公司结构有关、与战略联盟或收购相关、与中国经商相关的近百条的风险提示。   其中最引人注意的是理想汽车的订单数据。理想汽车提到,虽然已经收到了少量的理想 ONE订单,而且尽管客户已经支付了订金和在线确认,但所有订单都可能被取消。理想汽车称,事实上,在截至招股说明书发布之日,理想汽车已确认的累计定单(含不可退还的押金)已取消了一位数。   中汽协数据显示,理想ONE在2020年上半年共交付9666辆。而理想汽车向外界传达的是,理想ONE是国内新能源中大型SUV的销量冠军,用6个多月的时间打破了造车新势力交付万台车的记录,并顺利跻入主流新造车企业。   但值得注意的是,理想汽车的交付量是自2019年4月份开启预售以来的累积订单,该数据无法真实反应当下销售情况。一位接近理想汽车的人士对经济观察网记者表示:“目前理想汽车的订单已经消耗得差不多了,随着过去订单的全部消耗,理想汽车的销量数据也会有一个明显的变化。”   与整体数据的“筑高楼”形成反差的是,理想汽车目前的月销量已开始下滑。数据显示,理想汽车今年4月销量为2600辆,到了5月销量下滑至2148辆,而6月销量则已不足2000辆。   当下理想汽车只有理想ONE一款在售产品,第二款产品直到2022年才会推出,这将是一款全尺寸的纯电动SUV,区别于现在的增程式电动车理想NOE。因此,理想汽车此后一年多的业绩表现将在很大程度上取决于理想ONE的销售结果。而订单的转化率高低与持久性,也将直接影响理想汽车财务状况和运营前景。   严控成本or扩张?
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